Американският икономически коз

Писателят е основен изпълнителен шеф на Консултативната група на Мередит Уитни

Много вложители слагат под въпрос положението на американските консуматори и способността им да продължат да зареждат американската стопанска система след разочароващите данни за равнищата на доверие и разноските.

до момента в който потребителите от висок клас задържат общи разноски, като общите разноски за преливане, общите разноски, общите разноски, като общите разноски за увеличение, общите разноски, като общите разноски за увеличение, общите разноски, като общите разноски за увеличение, общите разноски, общите разноски, общите разноски, като общият разход и разноските. Самото обезпечаване на парцели е скочила 61 на 100 през последните пет години. Миналата година общите разноски за благосъстоятелност на жилищата се усилиха с повече от два пъти по -голяма степен на инфлация, съгласно данни на InterContinental Exchange.

Това е огромен принос за негативните вероятности на потребителите за инфлацията. Въпреки това, американската стопанска система има легендарен асо нагоре в ръкава си, който съгласно мен ще се трансформира в разширение на разноските през 2025 година

Това е фактът, че потребителите имат капацитет да употребяват огромни облаги в справедливостта на домовете си. Тежестта на жилищния заем за американските семейства е най-ниската, която е била от близо 40 години, като ипотечният дълг пада до едвам 24 на 100 от стойностите на жилищата, по-малко от половината от равнището на рецесия след жилища от 51 на 100. Собствениците на жилища са платили ипотеките си през последните 15 години и в доста случаи са изплатили напълно дълга си. Около 40 на 100 от притежателите на жилища имат своите домове безвъзмездни и ясни.

Въпреки това, неотдавна се случва нещо забавно. След като се свива в продължение на 17 години, растежът на кредитните линии на личния капитал (или HELOC) се трансформира в позитивен през 2024 година и се форсира в 2025 година на Щатски долар 35TN в капитала на притежателите на жилища, пресмятам, че повече от 20TN могат да бъдат подслушвани, до момента в който към момента поддържат домовете консервативно да се употребяват. Това включва повече от Щатски долар 14tn личен капитал в домовете без ипотеки.

Разбира се, чакам на никое място покрай тези равнища да бъде подслушван. Но даже и да е част от тази през идващите няколко години, това би било всеобщо стимулиращо за американската стопанска система.

Например, към четвъртото тримесечие, HELOCs възлизат на малко под 400 милиарда Долара, почти 2 на 100 от личния капитал на Tappable. В своя пик през третото тримесечие на 2009 година заемът за финансов капитал като % от личния капитал е 11,4 на 100. Дори скромното нарастване до 4 на 100 през идващите 18 месеца ще вложи още 400 милиарда $ в стопанската система.

Според изследване на Boston Consulting Group, 37 на 100 от кредитополучателите на личния капитал употребяват своите приходи по реновиране на жилища, тъй че това ще значи нарастване на 148 милиарда $ за реновиране на жилища. Ако равнището на кредитния капитал на жилища се увеличи до 6 на 100, това ще докара до 296 милиарда $ в реновиране на жилища. За да сложим това в подтекст, общите доходи от 2024 година на Home Depot бяха 159 милиарда $.

Не единствено огромни играчи като JPMorgan и Wells Fargo излязоха напълно от бизнеса, само че огромните банки, останали в бизнеса, се отдръпнаха обратно. Ето за какво фактът, че HELOC стартира да пораства това лято, обръщайки 17-годишната наклонност на крах, е толкоз огромна работа. Нещо повече, растежът е набиране на скорост.

почти 25 милиарда $ нови заеми за личен капитал и кредитни линии на 2024 година и чакам, че това ще нарасне с най-малко два пъти през 2025 година Това може да не звучи като огромен брой в подтекста на Щатски долар 18TN в общия потребителски дълг, само че това е най-разрастващият се потребителски артикул. Връща

Повечето възрастни хора - нормално дефинирани в Съединени американски щати като над 65 -те години - живеят с закрепен приход и са направени уязвими от въздействието на кумулативната инфлация. Около 60 на 100 от всички домове в Съединени американски щати са благосъстоятелност на възрастни хора, които желаят да останат в резиденциите си с придвижване на възрастта. Това би могло да изясни за какво повече от тях избират да се възползват от налози, относително нискотарифен заем за личен капитал. Възрастните хора съставляват 40 на 100 от кредитните линии на личния капитал, по отношение на 19 на 100 през 2009 година

От 2019 година, капиталът в домовете в Съединени американски щати набъбна с 15TN, защото стойностите на парцелите са нарастнали и дългът е изплатен. Това може да бъде главен източник на ликвидност за битката с семействата и ще разшири основата на потребителските разноски. И по -голямата част от постъпленията от личния капитал се връщат непосредствено в стопанската система.

Тъй като половината от растежа на HELOC идват отвън банковата система, пазарът ще мащабира доста по -далеч, в случай че повече банки бяха дейни в тази област. Може би, в случай че регулаторните правила за капитал се трансформират според новата администрация на Тръмп, с цел да освободят кредитирането на личния капитал, банките ще се включат още веднъж.